決算書の読み方入門：
PL・BS・CFは何を語るか

このテーマの全体像 資金繰りを回す実務ガイド：資金繰りを体系的にまとめた総合ガイド

決算書と聞くと、身構えてしまう経営者は少なくありません。しかし、決算書は3つの表の役割さえ押さえれば読めます。損益計算書(PL)、貸借対照表(BS)、キャッシュフロー計算書(CF)。それぞれが会社の別の側面を語っており、3つをつなげると、会社の姿が立体的に見えてきます。

PL(損益計算書)：一定期間の「もうけ」

PLは、一定期間（1年など）に、いくら売れて、いくら費用がかかり、いくら儲かったかを表します。売上から、原価・経費・税金を差し引いて、最終的な利益にたどり着く。いわば、その期間の「成績表」です。会社が儲かっているかどうかを、まず教えてくれる表です。

BS(貸借対照表)：ある時点の「財産の状態」

BSは、決算日というある時点で、会社が何を持ち(資産)、どこからお金を調達し(負債・純資産)ているかを表します。PLが「期間」の成績なのに対し、BSは「瞬間」の健康診断です。借金は多くないか、返せない資産を抱えていないか、自己資本は厚いか。会社の体力・安全性が、ここに表れます。

CF(キャッシュフロー計算書)：現金の「実際の動き」

CFは、一定期間に、現金が実際にいくら増えて、いくら減ったかを表します。PLの「もうけ」と、手元の「現金」は一致しません。売掛金や在庫、借入の返済、設備投資などで、利益と現金はズレます。CFは、その現金の本当の動きを追いかける表です。「黒字なのに資金がない」の理由は、ここに現れます。

PLはもうけ、BSは財産の状態、CFは現金の動き。役割が違うから、3つ揃って会社が見える。

3表を「つなげて」読む

本当に大事なのは、3表を別々にではなく、つなげて読むことです。PLの利益は、BSの純資産を増やします。PLの利益とCFの現金のズレは、BSの売掛金・在庫・借入の変化で説明できます。3表は連動しており、ひとつの会社を3つの角度から映した鏡です。つなげて見ると、「儲かっているのに現金が減っている理由」まで見えてきます。

経営に使えてこそ、意味がある

決算書は、税務署に出すためだけのものではありません。自社の現在地を知り、次の一手を決めるための道具です。もうけは出ているか、体力は十分か、現金は回っているか。3表から会社の状態を読み取れるようになると、経営判断の質が変わります。

3表のつながりを、式で確かめる

「3表はつながっている」という説明は、式にすると一気に具体的になります。決算書を読むときは、次の3本を頭に置いておくと、どこを見ればよいかが決まります。

2本目が、PLとBSのつなぎ目です。PLの一番下にある当期純利益は、BSの純資産のなかの繰越利益剰余金に積み上がります。ですから、繰越利益剰余金が毎期増えていれば利益を出し続けてきた会社、マイナス（欠損）なら過去の損失が残っている会社、と読めます。

3本目が、CFとBSのつなぎ目です。CFの一番下の現金増減額は、BSの現預金の増減とそのまま一致します。この2つが合わない決算書は、どこかに整理されていない項目があるということです。

利益と現金のズレを、間接法で分解する

当期純利益3,000万円に対し、手元に残った現金は300万円です。差の中身は、売掛金と在庫に姿を変えて滞留した3,500万円と、設備に振り替わった1,200万円。「黒字なのに現金がない」の答えは、この式のどの項目が大きいかで説明できます。

最低限見る指標を、式で押さえる

指標は数を絞ります。まずは安全性・流動性・収益性・効率性から1つずつ、計4本で十分です。

それぞれが答える問いは違います。自己資本比率は「損失にどこまで耐えられるか」、流動比率は「1年以内の支払いを1年以内に現金化できる資産でまかなえるか」、営業利益率は「本業でどれだけ残せているか」、総資産回転率は「持っている資産をどれだけ売上に変えられているか」です。

ここで注意したいのは、水準の解釈です。適正水準は業種や事業モデルで大きく変わります。在庫を持たない事業と、設備を抱える事業では、同じ数字でも意味が違います。外部の目安を当てはめるより、自社の同じ指標を3期並べ、上がっているか下がっているかで読むほうが確かです。

内訳明細書と、3期並べる手順

決算書本体は集計された数字です。中身は勘定科目内訳明細書に載っています。読む順番と着眼点は、次のとおりです。

• 売掛金：相手先別の残高。特定先への偏りがないか。前期から動いていない残高がないか
• 棚卸資産：品目と金額。売れ行きと在庫額が見合っているか
• 貸付金・仮払金・立替金：社外や役員へ資金が出たままになっていないか。回収の見込みがあるか
• 借入金：金融機関別の残高、利率、返済期限。1年以内に返す分がどれだけあるか
• 買掛金・未払金：支払いが後ろ倒しになって膨らんでいないか
• 役員報酬・地代家賃：関係者との取引が含まれていないか

回転期間で、滞留を見つける

売掛金が増えること自体は、売上が伸びれば自然です。問題は売上の伸びより速く増えているとき。回転期間にすると、その差が一目で出ます。

3期を並べる手順

1. 縦に勘定科目、横に3期分（古い順）を並べた表を作る
2. 各科目の増減額と増減率の列を足す
3. 売上高の増減率と、売掛金・棚卸資産の増減率を見比べる
4. 売上高、売上総利益、営業利益の3つを、それぞれ売上高に対する比率にして並べる
5. 大きく動いた科目を抜き出し、内訳明細書でその中身を確認する
6. 動いた理由を、事業で起きたこと（新規取引先、値上げ、拠点追加）と結びつけて言葉にする

1期だけの決算書からは「良い・悪い」しか出てきません。3期並べて初めて「どちらへ向かっているか」が読めます。決算書は点ではなく、線で読むものです。

まとめ

決算書は、PL(もうけ)・BS(財産の状態)・CF(現金の動き)の3表の役割を押さえれば読めます。そして、3つをつなげて読むと、会社が立体的に見えてきます。決算書を「読める」ことは、数字で経営できる第一歩です。自社の決算書の読み解き、一緒にやってみませんか。

← ブログ一覧へ戻る